Meta暴跌：是元宇宙不香了，还是扎克伯格和安不动刀了？

21年Q4，Meta全都资的APP三兄弟经历了迄今为止下限的服务器激增。

去重后的APP三兄弟同年活超出35.9亿人，环比大部分激增1000万，迄今为止下限。

去重后的APP三兄弟日活超出28.2亿人，环比也激增1000万，除此以外迄今为止下限。严格来说是日活、同年活超出1亿人以上后的迄今为止下限激增季。日活同年活比还相对于比较稳定，维系在79%的较低素质。

单看的公司最晚的框架APP Facebook的样本，在世界上同年活环比激增200万，超出29.12亿人，其中北美洲版增加100万到2.62亿，国家邻仅有地区激增400万到4.27亿。

亚太邻仅有地区服务器不能变化，维系12.78亿的素质，其他邻仅有地区则下跌了400万，从9.49亿下跌到9.45亿。

Facebook的在世界上日活则下跌了100万，从19.3亿下降到19.29亿，其中北美洲版下跌100万，国家邻仅有地区激增100万，亚太邻仅有地区激增100万，其他邻仅有地区下跌了300万。

连续性而言，国家、北美洲和亚太邻仅有地区的日活、同年活环比都还不算稳定，亚太显出相对于稍为值得注意一点，先加总量刚开始的其他邻仅有地区，无论日活还不算同年活都出现了下跌涨落。

Facebook连续性的日活/同年活通量即便如此维系在66%的素质，这个通量对于一款简介辅以的在世界上性互动互联网而言，仍然不算是优秀的。

相对于而言，Meta三兄弟的去重日活/同年活通量超出79%，可以说相当优秀，但是跟百度比还有不大的输。

如果单不算内地的百度服务器，日活/同年活通量显然最多95%（一个人拥有多个百度帖子即便如此不算作一个服务器）。

这之中面最主要的分野有都只，一是百度是国际间并存文化和语言的大市场需要，Meta一个大在世界上，多种不同邻仅有地区蓬勃发展长时间性但会有分野，日活/同年活的通量天然但会较差一些。

二是Meta回事情主要是互动互联网，Facebook、Instagram都是值得注意的互动互联网。不过Facebook比如说互动互联网向传媒渗入，而Instagram比如说互动传媒向互联网渗入，messenger和WhatsApp不算是互动通讯该系统。

但是欧美邻仅有地区苹果电脑自带的iMessage即便如此有巨大制约力，临时工交流则大部分全都用投递这种古老的方式为，所以它们的渗入力跟百度这种临时工私人生活方年初性面全都方位渗入，还是输了一个量级的。

当然，大部分大部分messenger+WhatsApp的组合，服务器渗入最少是可以高于Facebook+Instagram的。

无论怎样，在世界上服务器激增大部分停滞不前，可不是什么好反常，无论是日活还是同年活，像亚太和中东塞拉非洲这些过去被并不认为还有巨大潜能的邻仅有地区，也看上去激增晚晚，这可能是令人不安的地方。

不过，一个季的服务器激增停滞不前并不一定意味着长时间的激增晚晚。从过往历史来看，Q4本身也不是服务器激增的最佳窗口期，往往Q1才是先一服务器激增的高峰期，不妨看看2022年Q1的服务器激增显出先说明了。

总本体回头说，在世界上人口减少大约76亿，除了中国等少数国家（难以使用Meta三兄弟APP）大约16亿人外，大部分大部分其他60亿人口减少都是Meta三兄弟的潜在服务器，它的服务器最少可以超出45亿上方（剔除0-10岁人口减少）。

苹果电脑个人隐私新政的制约

Meta的CFO在营业额但会上表示，的公司四季营业额激增主要所受两年初性驱动，一是广告词点击次数激增了13%，另一年初性是广告词单次点击标价格上升了6%。

未来预见，所受IT和在世界上工商业显然远胜期望制约，广告词单标价在经历了2020年的大幅度攀升后，激增势头仍然大幅度减缓，2022年显然地显然来得进一步减缓。

苹果电脑的个人隐私新政年初执行，的公司在广告词连续性年初性将继续承压，需要在高效率上加大完成，来借助这一先一；而来自Tik Tok辅以的服务器和时长较量随之而来，则显然另广告词储藏略曾一度内缺少增加动力系统。

还有一点，的公司为了与Tik Tok年初垄断，仍然在Facebook、Instagram年初阻截略长录像免费Reels在世界上铺开，这一免费虽然激增快速增长，但是货币政策化率还远最较差feeds和stories两款成熟产品。

这些因素适当造成了四季广告词的业务总量19%，且的公司期望2022年Q1营业额总量3-8%的较差上行。

Instagram VS Tik Tok垄断未来

也许我们此前可能较差估了Tik Tok的垄断后果，最主要的原因是，我们想当然地并不认为百度这类互动通讯该系统软件城墙深厚，根本不用责怪抖音的侵蚀。

这之中有两个误区，第一个误区显然是危险的，百度是值得注意的互动通讯该系统，所以他能在国际间超出95%以上的日活/同年活比，直觉上它的不能与此相关甚至超越了来电。

而Meta三兄弟APP主要是互动互联网，互动互联网的最少和黏稠本来就远胜互动通讯该系统。

WhatsApp和messenger融为一本体的互动通讯该系统围墙一年初性所受苹果电脑iMessage制约，一年初性还所受服务器临时工交流习惯用投递制约，所以Meta三兄弟APP的连续性城墙回事情胜过百度在国际间这么深的。

第二个误区是Meta和网易的支出构件造成的，Meta的广告词支出仅有乎100%来自于广告词，广告词主要所受服务器量和服务器消费者时长制约，所以它对Tik Tok服务器时长垄断的敏感性远高于网易这种支出不太依赖广告词的的公司。

所以进一步结论是，Meta无论如何非常警惕Tik Tok的后果。

不过对于Meta来说，盼望是它比网易要质子化灵活得多，为了了解Reels的长时间性，我特意下载了Instagram使用了一整天，Reels还不成熟，但是Meta给它的水资源可能所需有善意了。

众所周知的信息流图形大部分都向Reels倾斜了，要明白这个可是Instagram最大的流量比如说，就是你打开ins，展览的图形就显然是Reels的细节，而发表Reels的入口也非常非常显眼，跟抖音发表的一段距离大部分一样。

不过它的发表特性丰富性跟抖音还有输，录像剪辑工具也跟抖音有输。

连续性而言，我们并不认为Meta比百度大概晚1年all in略长录像了，这略较差于百度在2019年初热卖了录像号与彼时的抖音垄断。

今天的Tik Tok在欧美邻仅有地区虽然广为人知普及，但是它的创著者生态、播送营销、广告词等商业所求并能还不能完全都落成，大概也就略较差于2019年初抖音在国际间的好像。

一般来说百度，Meta三兄弟的城墙可能要浅一些，但是它也有自己独特的战术上，那就是Instagram上面聚集的新人、网红水资源，这些人在Instagram仍然生根采收。

他们的商业利益与Instagram可选得来得深，Tik Tok证明了自己有造星的并能，他们要从Instagram挖走那些网红大V新人，也不是易事情。

我们可以把Facebook、Instagram、Tik Tok都毫无疑问互动传媒，Facebook比如说互动互联网都是以出来的互动传媒，后两者则是原生的互动传媒，Facebook浅蓝文字，Instagram浅蓝截图，Tik Tok则是录像版的互动传媒。

从传媒型态上看，Tik Tok的授予成功是有原因的，录像化隐含是预见的大趋势，因为它让隐含的如此一来来得进一步降较差，也让来得多单纯有了视作新人一鸣惊人的来得进一步。

所以Instagram面对的深刻先一，主要显然来自于，它能否有魄力改变自己的细节型态，将中下层逻辑从注意必要辅以向推荐必要辅以转型。

这样做到势必但会伤害一大部分原先的大V网红的利益——他们的流量将不用法像以前一样想得到所需保障。

但比如说预见来看，这显然激活单纯的参与热情，让的平台上的头部玩家能有较小的流动性。而不是大者恒大、强者恒强固化下去，整个的平台的生态变得来得大了，大家就此都但会所得益于此。

总的来说，Meta和Tik Tok的主力部队将在Instagram这款应用领域中落幕，我觉得无论如何正视Tik Tok的先一，但也不用必要过于夸大Tik Tok的后果，只不过Instagram自身也有很强的录像化进化需要。

有了Tik Tok的刺激，显然反而是多事情，而且它在在世界上化年初性即便如此根基深厚，而Tik Tok则面对一定的地缘政治舆论压力。

从历史科学知识来看，Meta曾经面对过多次重大后果。均Twitter对Facebook的后果，Instagram崛起，Snapchat异军肩起，WhatsApp在世界上爆红，现在则是Tik Tok，右边几次Meta要么通过收购，要么通过模（抄）仿（袭）解决了难题。

扎克伯格在创新年初性好像可能相去甚远，但是在后果的敏感性和出手的果断性年初性，可能是个出色的带头人，这次面对Tik Tok的先一，还是让我们拭目以待吧。

元地球完成期望

过去这一年，对元地球的布局是Meta的必需事情项。

为了元地球必需，它把自己的名字都改了。这一年在元地球年初性的完成也是却步，来自虚拟实境麻省理工学院的历年来亏损最多了100亿美元，而且期望2022年该大部分的业务即便如此但会大幅度亏损。

投资人的精神上在于：元地球的完成何时能产生规模性支出，何时能够盈利。

管理层说明了的回应是，quest2在四季销售额营业支出激增22%，Oculus 在加拿大圣诞节首次推上 App Store 榜首。

的公司2022年将热卖一款较差端虚拟实境耳机，的公司将继续在整合 Project Nazare中获得进展，这是Meta的第一款全都增强现实眼镜，而服务器在Oculus细节市场需要的总消费者金额仍然超出10亿美元高至。

可以预见的是，Meta预见5周内为元地球免费的驱动程序大部分肯定是亏损的，这是推动元地球后退蓬勃发展的必不能少的一大部分。

在不远的预见，的公司也不太显然通过驱动程序赚取收益，收益将主要来自软件和免费，而实现的前提是它的驱动程序能占去据相当困难市场需要权威，同时整合的软件horizon能视作虚拟实境驱动程序的中下层操作该系统。

总之这一大部分作价暂时可以忽略，但是在给整个的公司作价时，收益大部分回事情也可以将元地球的完成剔除掉。

Meta在乎了吗？

很多人吐槽的三个点，无非是Meta支出过于大众化、不能防范好Tik Tok的垄断、元地球的投资显然竹篮打水一场空。

关于支出大众化难题，在我看来这回事情是由的公司的使命决定的。Meta的使命始终是连结，将在世界上的人们连结在一起，所以它的必需事情项始终是吸引来得多服务器，从加拿大到国家，到亚太，到非洲，在世界上壮大。

即便重新考虑Meta三兄弟所有APP，它也直到2020年Q2才最多30亿同年活，刚刚最多它能构成的人口减少的一半（中国等难以构成的地方除外），这就略较差于百度构成了7亿人。

而如果只看Facebook这个框架应用领域，它的同年活直到2021年Q4，仍不能超出可构成人口减少的一半。在这种局面下，重新考虑大众化支出显然是一个伪命题。

至于Tik Tok的后果，回事情晚在 2018 年，TikTok 同年活刚刚过亿时，小萨克就做到出了防范。他热卖了一款略长录像应用领域 Lasso。

产品逻辑上，Lasso 可以说就是 TikTok 的分辨率级克隆本体，但 Lasso 并不能获得任何成绩。苦苦开始运行 8 个同年后，FB 决定将它撤除。2019 年 9 同年，Instagram 热卖 Reels。

我们可以将Reels理解为百度热卖录像号，但是授予的水资源甚至比录像号来得多，而且比录像号的手势晚和快得多。

可以说小萨克做到了他能做到的一切，还是阻挡不想Tik Tok的崛起，直觉上Instagram是互动传媒之中浅蓝互动的存在，而Tik Tok是互动传媒之中浅蓝传媒的。

后者的不算法是基于细节本身的显出层层筛选，把最优质的的细节推荐给最海量的潜在服务器，通过做到大服务器规模来造就互动这件事情。曾一度来看，很显然Tik Tok长大时但会来得像Instagram，而Instagram预见也但会越发像Tik Tok。

做到元地球，Meta有它暂时做到的因素。一年初性，我们看看它的应用领域在iOS和Skype该系统下左冲右肩，始终跳不出两家手机操作该系统的五指山，连安身立命的广告词的业务都要所受到iOS政策的大概，这是这家在世界上APP服务器最大的厂商难以拒绝接所受的。

另一年初性，Web 3在国外仍然讨论了好几年，随着人工智能高效率进化，虚拟实境高效率蓬勃发展，区块链、NFT、加密货币政策的广泛应用领域，下一代互联网服务可能正在顶上冲破大幕。

Meta如果不天内布局元地球，指不定被哪之中跑出来的新一代的公司精心策划，那种精心策划可不是Tik Tok这种应用领域层面的精心策划，而是该系统性的精心策划。

所以，Meta天内布局卡位元地球完全都是适当的逆时针，虽然显然面对细节的平台、电脑游戏的平台夜袭，但是像Meta这样拥有最多互动服务器的的公司，即便如此是离元地球授予成功都只的的公司。

从财务层面看，毫无疑问预见1年的Meta显然刚开始看，支出总量较差空滑行，服务器总量寄希望于Instagram Reels与Tik Tok对决的结果，收益则所受加入创著者所求的部队制约，同时由于元地球的长时间完成，收益率全都年承压。

但是，只要Meta在略长录像各个领域站稳脚跟，我们都明白略长录像的广告词载入率与所求率是可以远最多简介的，支出和收益迟晚但会回头。

Tik Tok对于Meta来说或是来得进一步多过后果

总本体来说，对于Meta，Tik Tok是略曾一度后果，元地球才是曾一度先一。在元地球这条赛道上，我并不认为Meta 即便如此是最有希望的玩家。

略长录像即便如此是过渡到载本体，预见是元地球。从文字到截图到录像先到元地球，Meta也需要经历录像化的转型，然后才能来得只需地踏进元地球的十世纪，Tik Tok显然正是那个优秀的垄断对手。

好的对手可以让你来得来得进一步，如前文所述，Instagram和Tik Tok即便如此有侧中曾一度的分野，前者是透过的平台，浅蓝互动多一些，要在互动注意该系统之中加入推荐分发，往创作、细节的平台渗入。

后者是创作的平台，浅蓝传媒多一些，Tik Tok的细节不是日常私人生活的透过，它是创著者创作出来的，精心打磨戏弄点、泪点、梦境点，一切都是为了诱发你戏弄、哭、安慰、发帖、点赞。双方同意就此一定但会彼此间融合。

而抖音开启的从略长录像到播送然后到广告词、播送营销的逆时针仍然被证明过是对的，它也一定但会延用到Tik Tok的所求每一次中。

Instagram仍然蝌蚪过大量网红，并有了shop特性，在研修Tik Tok的每一次中，但会来得进一步笼络创著者，进而往互动营销、播送营销各个领域壮大。

我们都见过了抖音、快手略长录像和播送营销的货币政策化并能，所以曾一度来看，进入录像开端后的Meta的支出激增不是难题。

而元地球路径，Meta有来得进一步在播送营销均，来得进一步将电脑游戏细节整合者组织起来，主轴quest的平台、horizon该系统整合电脑游戏，并通过Meta三兄弟的互动该系统来进行分发。

在服务器量最多在世界上潜在服务器的一半之后，通过与Tik Tok在略长录像各个领域的垄断扩展到到营销各个领域，通过元地球投资来得进一步扩展到到电脑游戏细节各个领域，Meta的大众化显然因此打开。

但是华尔街实在太荒唐卑劣，他们只但会看下一个季的收益走势，看略曾一度营业额，也难怪那么多企业家辱骂华尔街贪婪、略长视。

本文首发于百度公众号：Alpha工场研究院。文章细节分属著者个人观点，不代表和讯网立场。按揭据此操作，后果请自担。

（责任编辑:李显杰）。

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