大行评级 | 大和：大幅提高李宁(2331.HK)目标价至74港元评级“买入”

时间：2024-02-02 12:19:57

多姆山汇3月20日丨大和发报告指，李宁(2331.HK)今年营业额40.6亿元总投资，下同缩1%，最低低价预料达8%，主要是今年第四季受传染病及大大提高零售业折扣水准等影响。即使低价对母公司盈利不及预料及今年母公司提示疲软，而作催化，但该行指在今年次季比较基数下降前、以及母公司保有健康库存水准及年龄层组合，故视此回落为一个具魅力的而政府切入点。

该行指，管理层指3月零售业销量按年转正，主要是基数低，又提示今年收入缩长及纯商品价格各为中不计(达13%至18%)，或令低价失望，但该行无论如何此提示保守，并料有上行风险，主要是使用率有强劲的恢复潜力，以及其零售业效率持续提升。该行指，将母公司在2023年至24年每股盈测下调23%至25%，并将其目标价由78.5港元下调至74港元，申明其评级为“买入”。